AT0000A08Y62

EUR 

CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund (S) A

Ausschüttend 

Österreich 

Rentenfonds 

TEAM

weltweit  

46,94 Mio. EUR

- 

17.03.2008

Anleihen Wandelanleihen 

29.02.

Österreich, Deutschland, Tschechien 

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an. Er investiert zumindest 51 % des Fondsvermögens in Wandelanleihen von Emittenten (zumeist Unternehmen) mit unterschiedlicher Börsenkapitalisierung, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa haben, sowie in Anleihen mit Wandelbarkeit in europäische Aktien. Das Rating von mindestens 51 % der direkt im Fondsvermögen befindlichen Schuldverschreibungen beträgt mindestens Investmentgrade (Standard & Poor's BBB-, Moody's Baa3, Fitch BBB- oder vergleichbare Ratings von anderen Ratinganbietern/Ratingeinschätzungen). Im Zuge der Veranlagung werden ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) berücksichtigt. Eine direkte Veranlagung in Emittenten, deren Umsatz zu einem substantiellen Teil aus der Produktion bzw. Förderung sowie Aufbereitung bzw. Verwendung oder sonstiger Dienstleistungen im Bereich Kohle generiert wird, sowie in Unternehmen, die maßgebliche Komponenten im Bereich "geächtete" Waffen (z.B. Streumunition, chemische Waffen, Landminen) herstellen, ist ausgeschlossen. Darüber hinaus werden Unternehmen ausgeschlossen, deren Unternehmensführung ein gewisses Qualitätsniveau nicht erfüllt. Derivative Instrumente, die Nahrungsmittelspekulation ermöglichen oder unterstützen können, werden ebenfalls nicht erworben. Nähere Informationen zu den Negativkriterien sind im Anhang 1. "Ökologische und/oder soziale Merkmale" des Prospekts enthalten. Neben Wandelanleihen kann auch in andere Wertpapiere, in u.a. von Staaten, Unternehmen oder supranationalen Emittenten begebene Anleihen und Geldmarktinstrumente, in Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden.

Während die US-Aktienmärkte im Oktober leicht zulegen konnten, gaben die europäischen Märkte etwas nach. Der Beginn der Berichtssaison erklärt die unterschiedliche Performance, so konnten bis dato in den USA die Quartalszahlen die Erwartungen um ca. 6% übertreffen, während europäische Unternehmen gerade einmal die Erwartungen erfüllen. Die US-Makrodaten zeigen weiterhin eine expandierende Wirtschaft, während Europa stagniert. Nachdem die Inflationszahlen in Europa schneller sinken als erwartet, hat die EZB im Oktober die Leitzinsen um weitere 25bp gesenkt, für Ende Dezember ist eine weitere Reduktion, um 25bp zu erwarten. Die Credit Spreads im IG Bereich sind in Europa wieder unter die 300er Marke gesunken, in den USA liegen sie bei 320. Während die Renditen für Staatsanleihen nahezu unverändert blieben, sanken die Renditen von Unternehmensanleihen um 20bp in den USA und 40bp in Europa, womit Wandelanleihen den Monat mit ca. +1% beendeten.Die Aktiensensitivität des Fonds erhöhte sich auf 47%. (23.10.2024)